Риски

Содержание риска

Признание Банком России в своих актах

Международно признанные виды рисков

Риск неуплаты заемщиком (эмитентом) основного долга и процентов, причитающихся кредитору (инвестору) в установленный условиями выпуска ценной бумаги срок (облигации, депозитные и сберегательные сертификаты, векселя, государственные обязательства и другие), а также по привилегированным акциям (в части фиксированных обязательств по выплате дивидендов). Кредитный риск состоит также из риска потерь, возникающих в связи с невыполнением партнером обязательств по свопам, опционам и в период урегулирования расчетов по ценным бумагам.

+

Риск потерь в результате неблагоприятных изменений рыночных процентных ставок (разрывы в сроках активов и пассивов (при фиксированных ставках), дисбалансы активов, обязательств и забалансовых статей с фиксированной и плавающей процентной ставкой, изменения кривой доходности, когда процентные ставки по кратко- и среднесрочным активам растут, а по долгосрочным активам – падают, и т.п.)

+

- Риск ликвидности брокера - дилера определяется его неспособностью или ослаблением способности финансировать принятые позиции по сделкам с ценными бумагами, когда наступают сроки их ликвидации, покрывать деньгами денежные требования контрагентов, а также требования обеспечения.
- Риск ликвидности ценных бумаг как активов определяется их способностью быть проданными быстро, с низкими издержками и по приемлемым ценам.

+

Риск потерь вследствие изменения рыночной стоимости торгового портфеля из ценных бумаг. Рыночный риск возникает также по инструментам с номиналами в иностранной валюте, вследствие изменения валютного курса. Риск наступает в длинной позиции, когда курс ценных бумаг падает, в короткой позиции – когда растет. Рыночный риск также возникает, если позиция брокера-дилера, занятая по ценной бумаге, является слишком большой по отношению к размеру рынка бумаги и при попытке реализовать активы- велика вероятность падения цен в связи с прохождением через рынок слишком большой партии.

+

- Риск технических нарушений в функционировании систем.
- Риск человеческих ошибок.
- Риск нарушения безопасности. компьютерной и телекоммуникационной системы, несанкционированного доступа в систему, раскрытия ненадлежащей информации, введения в систему несанкционированных информации или компьютерных программ (например, вирусных программ).
- Риск потерь в связи с нарушениями в системе управления и внутреннего контроля.
- Риск мошенничества и хищения ценностей с использованием несанкционированного доступа в компьютерную и телекоммуникационную систему.
- Риск неудачного планирования и введения новых компьютерных систем.
- Риск, связанный с пожарами и природными бедствиями, существенными сбоями в этой связи в операционной системе.

+

Системный риск, правовой риск, страновой риск и др.

+

Классификация рисков, предложенная ФСФР

- Риск утраты средств клиента при аресте имущества обслуживающего его брокера.
- Кредитный риск, связанный с маржинальной торговлей.
- Риск при совмещении брокерской деятельности с собственными операциями.
- Риск использования средств клиента без его ведома в интересах брокера.
- Риск использования служебной информации.
- Риск недостаточности собственного капитала.
- Риск, связанный с аттестацией руководителей и специалистов.
- Риск, возникающий от отсутствия хеджирования в связи с неразвитостью срочного рынка.

Указанные виды не являются международно признанными, не регулируются ЦБР (кроме частного случая кредитного риска)